<【配资平台开户炒股】>证券法信息披露违规处罚：监管措施与法律责任，一文解析

《证券法》第一百九十三条规定业绩预告提前多少天，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

此外，据《上市公司信息披露管理办法》》第五十九条规定，信息披露义务人及其董事、监事、高级管理人员违反本办法的，中国证监会可以采取以下监管措施：(一)责令改正；(二)监管谈话；(三)出具警示函；(四)将其违法违规、不履行公开承诺等情况记入诚信档案并公布；(五)认定为不适当人选；(六)依法可以采取的其他监管措施。

而据《深圳证券交易所股票上市规则(2018 年修订)》第17.3条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员违反本规则、本所其他相关规定或者其所作出的承诺的，本所视情节轻重给予以下处分：(一) 通报批评；(二) 公开谴责；(三) 公开认定其不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员以上第(二)项、第(三)项处分可以并处。

也就是说，如果董明珠被认定为违反信批规定，便将面临罚款以及被警告等的处罚，而其中最为严厉的处罚，莫过于被公开认定不适合担任上市公司董事职务。

从上交所近日所公布的2018年沪市上市公司信披违规处理情况中，可以看到一些监管层对信批违规上市公司的处罚方式。根据上交所的通报，2018年，上交所关于信批违规案件发出的纪律处分和监管关注函件分别为78单和80单，涉及89家上市公司，462名董监高和8名中介机构相关人员。2018年全年，上交所共发出公开谴责32份，公开认定22人不适合担任上市公司董监高。其中证券法信息披露违规处罚：监管措施与法律责任，一文解析，对违规性质极其恶劣的5名责任人公开认定终身不适合担任上市公司董监高。

信批重大违法将被实施退市警示

值得一提的是，上市公司发生信披违规情况，除了会让相关违规人士面临处罚之外，还有让上市公司被实施退市风险警示的可能。对此违规披露信息的处理办法，已有前例可循。

1月22日晚间，康得新公告称，公司于2019年1月22日收到证监会送达的《调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中国人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。

若公司因此受到中国证监会行政处罚，并且违规行为属于规定的重大违法强制退市情形的，公司的股票交易将会被实施退市风险警示。

而在2018年，中毅达由于未在法定期限内披露定期报告，公司在2018年7月2日起被实施退市风险警示，实施后的公司A股股票简称为*ST毅达。

不过，上述的两家公司，在信批违规的程度上都较为严重，甚至有涉嫌财务造假的情况，与此次董明珠的“口无遮拦”可比性并不大。与董明珠更为相似的，或许是2017年泰禾集团董事长黄其森一番“违规豪言”。

2017年12月25日，因为董事长黄其森发表了2018年销售2000亿元，2019年降低负债率的言论，并一度引发股市的震荡。公司当天晚间被深交所发函问询，质疑其或违反信息披露。

此后，泰禾集团回复深交所问询函，对深交所质疑事项一一解释，表示公司董事长的表述不包含公司确认的未公开的重大信息，不构成业绩承诺，不涉及内幕信息。方才过关。

热议：作为格力掌门人说话不应任性！

资料图 中新经纬吴亦涵摄

对于董明珠此次的任性发言，不少专家、媒体及网友发表了评论。

光明网评论指出，从已经发生的违规披露重大核心财务数据的案例看，几乎所有此类违规都是发布公司的利好消息，从而在“不经意”间造成哄抬公司股票价格的结果，让某些“有心”人士利用违规信息披露与经规范渠道的信息披露之间的时间差，大发利市。这样的信息披露，即使是真的“不经意”，也必须坚决制止，严厉处罚。

中国财政科学研究院应用经济学博士后盘和林则点评称，作为一家上市公司的董事长，其所说的话，所做的事，不仅关乎着公司的品牌形象，更关乎着广大投资者的切身利益。因此，董事长及高管言论合规性审查理应得到公司以及监管部门的重视。

“要知道，只有合规的信息披露才能给每个参与者一个公平的投资平台，才能更好的发挥资本的作用，相反，无意为之的不合规操作或者甚至是有意的不合规操作，影响范围之广将难以想象。”盘和林说道。

在股吧中，对于《格力电器董明珠涉嫌重大违规被问询，投资者可索赔》一文，有不少网友都发表了自己的看法。有部分网友认为，在股市收盘后口头预告业绩，问题不大。

网友利弗莫尔的眼泪：

收盘后口头预告了业绩，晚上发布正式公告，都不在交易时间，请问有什么投资者受到损失？

网友冬日来来来：

索赔什么，请问赔钱了吗？

网友投资为乐的art：

要看言论在报送，还是报送后！报送后，虽尚未发布，应该说不违规，现在信息都在前一天晚上就公开了。而报送前，应该是违规的。是有可能意识到自己说错话了，赶紧补报。最多属于自首。

不过，也有网友认为尽管并不违法，但是违规，作为格力的掌门人，说话更要处处小心。

而在上海汉联律师事务所律师宋一欣看来，如果辩解说不在交易时间披露，是很荒谬的说法。“因为披露信息方式是错误的。上市公司可以盘前、盘中或盘后披露，都没有问题，关键是要用正规的公告形式，在规定的场合进行披露。”宋一欣说道。(中新经纬APP)